国信证券：中国移动（600941）-上半年净利润增长8%，数字化转型成效显著

中国移动(600941)核心观点2023年上半年净利润增长8%。23H1，公司实现营收5307亿元（同比+7%），实现归母净利润762亿元（同比+8%）；二季度实现营业收入2799.7亿元（同比+4%），实现归母净利润481亿元（同比+8%）。公司决定2023年中期派息每股2.43港元（折合人民币2.2247元），同比增长10.5%。数字化转型发展成效显著，政企业务快速发展。23H1公司数字化转型收入1326亿元，同比增长19.6%，占主营业务收入比提升至29.3%，占比不断提升，收入增长“第二曲线”价值贡献进一步凸显。其中，政企市场收入1044亿元，同比增长14.6%。细分来看，移动云收入达422亿元，同比增长80.5%；累计签约5G行业商用案例超2.5万个，上半年带动DICT项目签约金额达209亿元，同比增长28%；5G专网收入达到25.1亿元，同比增长69.7%。个人市场稳中有升，家庭市场增长良好。个人市场方面，上半年，个人市场收入2594亿元，同比增长1.3%。移动用户数达9.85亿户，其中5G套餐客户达7.22亿户，净增1.08亿户。客户价值和粘性持续提高，移动ARPU52.