信达证券：冠盛股份（605088）-23Q2业绩高增，新产品线高速加载促盈利提升

冠盛股份(605088)事件：公司发布2023半年度报告，2023年上半年公司实现营收15.1亿元，同比+9.4%；归母净利润1.4亿元，同比+33.5%；其中23Q2实现营业收入8.8亿元，同比+14.0%，环比+40.0%；归母净利润1.1亿元，同比+38.4%，环比+292.9%。2023Q2销售毛利率28.0%，同比+6.8pct，环比+4.6pct；销售净利率12.5%，同比+2.3pct，环比+8.1pct。点评：营收及利润双增长，售后市场业务全球布局成效突出。公司23Q2实现营业收入8.8亿元，同比+14.0%，环比+40.0%；归母净利润1.1亿元，同比+38.4%，环比+292.9%；扣非归母净利润1.1亿元，同比+67.8%。23H1公司业绩实现大幅增长，主要得益于公司汽车售后市场业务持续推进全球布局及对应的营销仓网体系建设、底盘系统零部件多产品线加载。费用率总体稳定，新品类高速加载促盈利能力提升。费用率方面，2023Q2公司销售/管理/研发/财务费用率分别为5.1%/6.2%/3.3%/-5.4%，同比-0.6pct/+1.2pct/-0.2pct/-0.3pct