东兴证券：计算机行业2023年度投资策略：信创筑基，把握数字化机遇

投资摘要：行业回顾：板块筑底震荡，全年结构性机会常存。复盘年初至今计算机板块的表现，趋势上基本与沪深300指数一致，但震荡幅度高于大盘，体现出行业的高β属性以及板块资金的高风险偏好。横向来看，计算机板块在申万31个一级行业中排名28位，近一年涨跌幅为-19.87%，高于沪深300指数2.16个百分点。在随大盘波动下行的大趋势中，板块在年中存在着1月、5-7月两轮结构性行情以及10月以来依靠信创板块走出的独立大行情。年初行情主要依靠元宇宙以及数字货币板块的事件催化，年中行情主要受益于下游产业基本面利好，汽车智能化、能源IT的高景气度拉动了板块上行，现阶段板块还处于信创催化下的上行阶段，由于近期欧美频繁对我国尖端科技提出制裁、国家相关会议政策陆续出台、行业信创央企信创开始落地，我国信创的发展空间及发展确定性进一步得到验证。我们认为这轮信创行业的上行趋势并非概念驱动也非下游产业景气度延伸，而是我国科技行业自主化发展大趋势下的独立主线。展望2023年，我们认为信创行业将有望在下半年兑现部分业绩，蕴藏的投资机遇有望延续。行业展望：广义信创是主线，产业数字化、数字产业化蕴含结构性机会。从产业发展逻