财信证券：银行：表外业务新规落地，呵护银行稳健运营

投资要点：近日，银保监会制定发布《商业银行表外业务风险管理办法》（以下简称《办法》）。该办法对《商业银行表外业务风险管理指引》（银监发〔2011〕31号，以下简称《指引》）进行了全面修订，按照全覆盖原则，将所有表外业务统一纳入监管，进一步明确界定表外业务定义及分类、细化相关监管原则、完善风险管理体系，旨在进一步加强商业银行表外业务风险管理，适应新形势下商业银行表外业务发展出现的新变化和新趋势。股份制银行担保承诺类表外业务占比更高：上市银行中，股份行及部分城商行担保承诺类表外业务占总资产比重较其他类型银行更高，基本为16%-28%左右；国有大行和农商行比例相对较低，大部分为4%-14%左右。政策展望：在商业银行表外业务风险管理进一步细化后，银行亟待建立起统一的风险管理中台。在担保承诺类业务项下，需进一步在既有产品业务制度中一并纳入风险资产分类等机制；在中介服务业务项下，商业银行拟担任财务顾问的，需要制定对应的管理制度和流程，完成行内授权审批、合规审查，对应的合作机构亦需进行名单准入管理。投资建议：近几年，上市银行已积极调整表外业务达到监管要求，同时加大了表外拨备计提比例，预计新规对优质上