浙商证券：弘元绿能点评报告：16GW TOPCon电池投产；一体化加速落地、迎业绩估值双升

弘元绿能(603185)投资要点TOPCon电池：一期16GW首片成功下线；一体化布局加速迈进据公司官方微信公众号1）一期16GWTOPCon电池首片成功下线：6月30日，公司徐州基地16GWN型TOPCon高效电池首片成功下线，产线量产效率可达25.6%，抗PID衰减控制在2%以内（PID192h），入库良率可达98%。同时，公司产品涵盖多种主流规格，可实现电池片厚度110~150um定制化生产，满足组件端不同版型需求。2）再次展现弘元速度：本次16GW为公司第一个N型TOPCon电池生产工厂。自2023年2月正式启动，历经5个月，目前已实现首片下线，并将快速实现大批量量产爬坡。其中，从电池设备进场到调试安装，再到首片下线仅用21天时间，再次彰显弘元速度。3）下半年公司将进入TOPCon电池加速放量期：除本次16GW以外，徐州基地二期10GW项目也将尽快启动并实现量产，其它生产基地也均在规划中，未来弘元电池产能总量将突破40GW。4）展望未来：2023年三季度将是公司从单一硅片厂、转变为硅料+硅片+电池+组件一体化公司的重要转型期，期待公司向一体化最高、成本最低、竞争力最强的光伏龙头