华安证券：川恒股份（002895）-Q3业绩环比高增，持续巩固产业链优势

川恒股份(002895) 主要观点： 事件描述 公司发布2024年三季报，2024年前三季度营业收入39.73亿元，同比+29.36%；归母净利润6.72亿元，同比+36.75%；扣非净利润6.44亿元，同比+31.63%。 归母净利润同环比上升，产品价格增长 磷矿石价格保持高位，主要产品持续放量。2024年Q3营业收入14.89亿元，同比+24.98%，环比+3.39%；归母净利润3.18亿元，同比+45.97%，环比+45.41%；扣非净利润2.94亿元，同比+36.21%，环比+35.64%。归母净利润同环比增加，主要由主要产品价格上升、营收同比上升所致。据百川盈孚数据，2024年磷酸二氢钙年均价3702.52元/吨，同比增长5.71%。截至10月28日，磷酸二氢钙市场均价为3807元/吨，较上月同比增长2.86%；磷酸一铵市场均价为3092元/吨，较上月同比增长1.78%。原料磷矿石的市场价格仍然保持高位坚挺，2024年第四季度25%磷矿石的市场均价达785元/吨，同比上涨5.30%，持续保持高景气态势，为磷酸一铵市场提供了一定的成本支撑。 拓宽公司发展空间，新设并增资各子公司