开源证券：华润微（688396）-公司信息更新报告：2024Q2业绩环比增长，双轮业务驱动长期发展

华润微(688396) 2024Q2业绩环比增长，看好下游需求逐渐回暖，维持“买入”评级2024H1公司实现营收47.60亿元，同比-5.36%；归母净利润2.80亿元，同比-63.96%；扣非净利润2.85亿元，同比-61.11%；毛利率26.40%，同比-7.89pcts；2024Q2单季度实现营收26.44亿元，同比-1.45%，环比+24.98%；归母净利润2.47亿元，同比-37.83%，环比+644.48%；扣非净利润2.27亿元，同比-42.69%，环比+293.27%；毛利率26.34%，同比-7.51pcts，环比-0.13pcts。因需求复苏不及预期，我们略微下调2024-2026年归母净利润为12.08/15.06/17.63亿元，对应PE为38.0/30.5/26.1倍。我们看好下游需求逐渐回暖，维持“买入”评级。 市场需求恢复带来业绩增量，双轮业务共同驱动长期发展 受益于行业库存下降、下游需求回暖、公司产能利用率恢复至满载水平、产品价格趋于稳定，公司2024Q2业绩环比增长。2024H1分业务看，产品与方案板块业务营收23.07亿元（占比48%），同比-2%。