国信证券：非金属建材行业2023年7月投资策略：中报窗口期， 关注业绩表现突出的优质龙头标的

核心观点6月市场回顾：板块止跌回升，玻璃涨幅居前。6月建材板块上涨1.83%，跑赢沪深300指数0.67pct，其中玻璃板块在光伏行情带动下涨幅居前，单月上涨10.53%，跑赢沪深300指数9.38pct；水泥板块下跌3.03%，跑输沪深300指数4.18pct；其他建材板块上涨2.35%，跑赢沪深300指数1.94pct。政策稳增长信号增强，下半年传统动能仍需发力。当前我国经济仍处于复苏调整阶段，二季度以来，房地产行业景气有所承压，在“保交楼”政策的推进下，仅房屋竣工端持续修复，基建上半年投资增速稳步增长。在目前经济增长动能受到一定制约背景下，稳增长信号逐步增强，近期地产相关支持政策仍在持续出台，促进房地产市场回归平稳运行，稳定市场信心和预期；下半年宏观经济稳增长仍需基建发力，积极政策具备较强出台预期，基建投资仍有望保持较强韧性，推动经济需求改善恢复。建材传统淡季，静待行业再均衡。①水泥：受高温降雨天气、下游资金短缺等因素影响，市场需求继续弱势运行。目前市场需求恢复仍需一定时间，多地开展夏季错峰缓解供需矛盾，但更多来自被动压力，行业仍处磨底阶段，短期运行仍偏弱。②玻璃：浮法玻璃：短期