华西证券：电力设备与新能源行业周观察：IRA法案相关细则延期发布，关注光伏产业链量价关系

1.新能源汽车IRA法案相关细则延期至明年3月发布我们认为，美国财政部将关于关键矿物和电池组件的提议细则的发布时间由今年年底延期至明年3月份，意味着在具体细则落地前，满足一定要求的电动车即可获得税收抵免。短期看，细则的延迟发布及执行，有望从整体上推动北美明年一季度电动车销量增长，并且为电动车制造商提供调整的窗口期。长期看，中国经过多年的快速发展，已经具备国际领先的技术实力以及供应能力，是全球电动化产业链中不可或缺的重要领军者，凭借过硬的综合实力将持续参与全球电动化发展，具备国际化供应能力的企业也有望通过海外电动车市场的发展获得增量空间。核心观点：国内新能源汽车完成认知度和接受度提升的初级阶段，在驱动力由政策端向市场端逐步转变的过程中，新能源汽车进入加速渗透阶段。海外电动化决心明确，全球新能源汽车发展实现共振。技术革新为推动新能源汽车高速发展的核心因素之一，有望带来性能、成本、安全性等多方位的提高。持续看好积极拥抱新技术和竞争优势显著/格局优化的两条投资主线：1）复合集流体：具备成本、能量密度、安全性等多方面的优势，设备端、电池端、材料端共同发力，持续推动产业化应用，关键设备、工艺和材料