国联证券：格力电器（000651）-2023A&2024Q1业绩点评：主营恢复稳健，股息优势突出

格力电器(000651) 事件：格力电器发布2023年报及2024年一季报：23A实现营收2039.79亿，同比+7.93%，归属净利润290.17亿，同比+18.41%，扣非净利润275.65亿，同比+14.92%;其中23Q4实现营收489.72亿，同比+18.01%，归属净利润89.25亿，同比+43.90%，扣非净利润83.51亿，同比+54.09%；23年度拟分红131.42亿，分红率45.29%。24Q1实现营收363.64亿，同比+2.56%，归属净利润46.75亿，同比+13.77%，扣非净利润45.25亿，同比+21.55%。 主营表现稳健，空调恢复好于预期 24Q1公司主营收入同比+3%，产业在线监测公司内/外/总销量分别同比+9%/+10%/+10%，结合23年经营趋势来看，预计空调收入好于整体。23年空调1512亿/+12%，仅次于18年的1557亿；23H1/H2分别+2%/+23%，其中H2空调收入812亿，历史新高。假设外销均为空调，23年空调内外销+13%/+7%，内销H1/H2分别+4%/+22%，外销H1/H2分别-7%/+27%，环比均好转。材料为