民生证券：机械一周解一惑：事关半导体供应链安全，零部件厂商多重受益

本周关注：奥比中光、奥来德、兆威机电、郑煤机 海外制裁不断加剧，半导体供应链有望重塑。随着美国加强对中国半导体产业链的限制，增加了审查的覆盖面，从海外获取核心零部件的难度及交付周期或将延长，我们认为将推动存量设备零部件替换，以及新增产线的国产化零部件及设备需求。而美国政府对中国成熟制程发起贸易调查，对国内芯片厂商影响有限。国内芯片市场需求庞大，从满足国内需求来看，扩产仍有其对应的市场，而受限于无法获取先进制程相关的生产设备，国内先进制程产能或持续占比较低，根据半导体行业协会（SIA）和BCG报告显示，预计2032年中国将生产28%的10nm以下芯片，但先进制程预计只有2%。从先进制程扩产需求来看，国内实现供应链国产化是解决海外“卡脖子”问题的关键。 半导体设备零部件种类多样，行业龙头主要为海外厂商。半导体设备零部件按照材料，可分为硅/碳化硅件、石英件、陶瓷件、金属件、石墨件、塑料件、真空件、密封件等，品类之间的生产工艺、技术难点差异较大。根据芯谋研究数据，2021年全球半导体设备零部件细分市场中，机械类占比最大（27%），真空系统次之（20%），其后是机电一体类（18%）、光学类（18