民生证券：汽车和汽车零部件行业周报：人形机器人催化密集具身智能加速落地

本周数据：2025年1月第二周（1.6-1.12）乘用车销量39.5万辆，同比-11.8%，环比+4.2%；新能源乘用车销量16.0万辆，同比+18.7%，环比+5.0%；新能源渗透率40.5%，环比+0.3pct。 本周行情：汽车板块本周表现强于市场。本周A股汽车板块上涨3.17%，在申万子行业中排名第6位，表现强于沪深300（+0.65%）。细分板块中，汽车零部件、商用载货车、汽车服务、乘用车、摩托车及其他、商用载客车分别上涨4.26%、3.90%、2.48%、1.87%、1.76%、0.14%。 本周观点：本月推荐核心组合【吉利汽车、比亚迪、上汽集团、赛力斯、伯特利、拓普集团、新泉股份、沪光股份、春风动力】。 需求韧性较强看好自主替代加速。2025年1月第1、2周乘用车销量分别38.0、39.5万辆，新能源渗透率分别40.2%、40.5%，我们认为由于2024年12月并未明确补贴是否直接延续，部分春节前购车需求被前置至去年底，近期乘用车销量展现出较强的需求韧性；新能源方面，受春节前燃油车旺季影响，新能源渗透率有所下降，属于合理变化。展望后续，比亚迪将通过e4.0平台技术换新强化龙