太平洋证券：惠泰医疗点评报告：电生理手术量保持强劲增长，业绩持续向好

惠泰医疗(688617) 事件：8月23日，公司发布2024半年度报告，2024年上半年实现营业收入10.01亿元，同比增长27.03%；归母净利润3.43亿元，同比增长33.09%；扣非归母净利润3.28亿元，同比增长35.20%，主要系销售规模增长、降本控费带来的利润增长。 其中，2024年第二季度营业收入5.46亿元，同比增长24.50%；归母净利润2.02亿元，同比增长30.84%；扣非归母净利润1.91亿元，同比增长25.51%。 电生理手术量保持强劲增长，血管介入市场覆盖率稳步提升 电生理业务：2024上半年，电生理业务实现营收2.23亿元。2024年上半年，公司在超过800家医院完成三维电生理手术约7,500例，手术量较2023年同期增长超过100%；国内电生理产品新增医院植入150余家，覆盖医院超过1,250家。在以福建省牵头，27省参与的电生理带量采购项目报量名列前茅的固定弯二极、可调弯四极、可调弯十极和环肺电极等品类，按期按量完成采购计划。 血管介入业务：2024上半年，冠脉通路类业务实现营收5.03亿元，外周介入类实现营收1.75亿元。2024年上半年，公司血管介