信达证券：2022年机械设备行业投资策略：新基建引领价值重塑，“双碳”趋势主导逻辑外溢

一、2021回顾：新兴制造异军突起，“+新能源”热点纷呈 2021年是制造业最受关注的一年，消费板块的低迷带来更多资金关注的同时，整体制造业盈利的大幅改善成为板块行情的底色，从工业自动化到工业机床，从木工、缝纫、包装等专用设备，无不迎来了订单的暴增和业绩的充分释放。进入下半年，虽然工业企业利润增速开始回落，但是“+新能源”的逻辑备受追捧，传统制造业企业切入新能源赛道者，获得了市场最为充分的关注。但是我们认为，热点板块并非晴空一片，进入2022年，我们依然会从产业趋势和安全性两个维度寻求投资机会。 二、2022展望：新基建引领价值重塑，驱动经济实现稳增长 电网投资：随着今年中央经济工作会议的召开，我国已连续多年将“稳中求进”设定为经济工作的总基调。今年中央经济工作会议提出我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。我们认为新基建将是稳增长重点方向，新能源建设及电网投资将是拉动增长的主要发力点，十四五期间电网总投资规模有望实现较快增长，其中配电网仍是重点投资方向，电网智能化、数字化投资比例也有望进一步提升。新能源发电占比持续提升，新型电力系统促进电网改造升级，叠加稳增长背景下新基