开源证券：凌云光（688400）-中小盘信息更新：Q2业绩小幅承压，工业视觉及数字人业务未来可期

凌云光(688400)2023H1归母净利润同比+14.91%，继续聚焦机器视觉主航道公司发布2023年半年报，实现营收12.83亿元，同比-0.42%，基本持平，其中机器视觉业务营收同比+10%；归母净利润0.91亿元，同比+14.91%。单Q2实现营收7.33亿元，同比-3.99%；归母净利润0.81亿元，同比-13.86%。公司继续聚焦机器视觉主航道，将充分受益智能制造与数字经济发展带来的广阔“AI+视觉”需求。考虑到公司上半年营收略低于预期，我们下调公司2023-2025年业绩预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为2.22(-0.58)/3.14(-0.71)/3.91(-0.54)亿元，对应EPS分别为0.48(-0.13)/0.68(-0.15)/0.84(-0.12)元/股，当前股价对应的PE分别为50.9/35.9/28.9倍，但鉴于公司加大新品研发未来可期，维持“买入”评级。新能源、元宇宙、消费电子业务三轮驱动，公司机器视觉业务稳健增长(1)新能源领域，公司锂电隔膜检测业务从后道检测往前道检测延伸、推出极片毛刺检测和电芯外观检测设备等新产品，而光伏业务从玻