德邦证券：国能日新（301162）-服务电站规模进一步提升，创新业务快速增长

国能日新(301162) 投资要点 事件：公司发布2023年年报，2023年公司实现营收4.6亿元，同比+26.9%。归母净利润0.8亿，同比+25.6%。23Q4公司实现营收1.47亿元，同比增长5.56%，归母净利润0.32亿元，同比增长6.11%。 毛利率稳中有升，股份支付费用干扰净利表现。2023年公司毛利率、净利率分别为67.55%、17.95%，较2022年分别同比+1.41pct、-3.13pct。毛利率增长的原因或主要与单站功率预测产品毛利率提升（同比+1.98pct）相关。费用方面，公司管理费用、销售费用和研发费用均呈现大幅增长，分别为4303.6万元、1.2亿元、8742.3万元，分别同比+46.85%、+26.58%、+38.31%；公司股权激励计划带来股份支付费用为2155.51万元，一定程度上影响了23年的净利表现。 服务电站规模进一步提升，电网新能源管理业务快速增长。分板块来看，（1）新能源发电功率预测产品：23年受益于新能源光伏组件价格、整机价格下降和风电机组大型化等因素影响，公司服务电站规模进一步增长，由2022年的2958家增长至2023年的3590家