华西证券：恒瑞医药（600276）-业绩符合预期，稳步推进国际化战略

恒瑞医药(600276)事件概述公司发布2023年第三季度报告：公司2023前三季度实现营业收入170.14亿元（+6.70%）、归母净利润34.74亿元（+9.47%）、扣非归母净利润33.60亿元（+10.13%）。公司2023Q3实现营业收入58.45亿元（+2.24%）、归母净利润11.66亿元（+10.57%）、扣非归母净利润11.17亿元（+7.14%）。费用进一步优化，营收利润保持增长在公司正在加速向创新驱动及高质量发展阶段转型的大前提下，公司费用率进一步优化，根据公司第三季度报告，公司前三季度销售费用与研发费用分别为54.09亿元、37.25亿元，费用率分别为31.79%、21.90%，对应2022年同期32.37%、21.93%有所下降。同时，2023年前三季度，公司营收与利润均呈现上升趋势，我们认为随着公司研发提速、创新提质，未来将进一步保持营收利润双增长的态势。稳步推进国际化战略，探索对外合作公司积极探索对外合作，稳步推进国际化战略。根据公司公告，2023年10月，公司与美国ElevarTherapeutics公司达成协议，将具有自主知识产权的1类新药注射用卡瑞利