东吴证券:安克创新(300866)-2024年半年报点评:Q2扣非净利润+50%超预期,各主要品类&渠道均有上佳表现
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安克创新(300866)
投资要点
事件:公司发布2024年半年报。2024H1公司营收96.5亿元,同比+37%;归母净利润8.7亿元,同比+6.4%;扣非净利润7.7亿元,同比+41%。公司收入及扣非净利润增速均超预期。去年同期非经常项较大,主要是南芯科技上市产生较大的公允价值变动损益等,因此扣非净利润增速更能反映经营结果。
对应2024Q2,公司收入52.7亿元,同比+42%;归母净利润5.6亿元,同比+9%;扣非净利润4.5亿元,同比+50%;毛利率/扣非净利率为45.2%/8.5%,同比+0.6pct/+0.4pct。销售/管理/研发/财务费用率为21.6%/4.0%/8.1%/-0.25%,同比+0.1/+1.1/-0.5/-0.5pct。管理费用率上升主要因股权支付费用增加等,财务费用率下降主要因汇兑收益增加。
2024H1分品类看:充电&智能创新发力。①充电储能类营收49.7亿元,同比+42.8%,毛利率同比-0.42pct,我们认为该品类收入高增及毛利率下滑均是储能产品(中大充)快速增长所致,此外新渠道开拓也促进数码充电类(小充)产品高增。②智能创新类营收23.6亿元
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