民生证券：光伏行业点评：组件价格上涨+硅料供给端改善，光伏反转时点将至

板块行情回顾 近期受组件价格调涨以及硅料供给端能耗管控预期影响，光伏板块迎来反弹，根据Wind光伏指数收盘价计算，9月1日至10月28日光伏指数涨幅为40.02%，跑赢上证指数21.83Pcts；10月17日（国庆假期后光伏指数最低位）至10月28日共7个交易日光伏指数涨幅达到18.84%，跑赢上证指数14.01Pct。若后续顶层设计出台相关供给端改革政策，光伏主链盈利有望迎来底部反转。 行业动态一：组件价格逐步趋于理性 根据数字新能源DNE公众号10月28日消息，上周组件端价格报涨，龙头在上周及本周率先行动，天合光能上调3分/W，隆基绿能10月29日部分型号上调1-3分/W，叠加此前组件集采价格回升、协会提出0.68元/W组件成本价等事件，我们认为低价产品扰乱光伏行业市场秩序的时代或将终结，产业链格局有望重塑，组件价格有望进入上升通道，利好头部组件企业。 行业动态二：硅料供给端有望改善 过去一段时间硅料面临产能过剩问题，监管措施或行业自律性的限产可能加速产能出清进程。7月工信部发布《光伏制造行业规范条件（2024年本）》，其中要求多晶硅现有项目综合电耗 投资建议 1）推荐成本领先，具