国盛证券：传媒：美团与快手达成战略合作，元宇宙应用不断落地2022年可期

行情概况：2021年最后一周中信一级传媒板块上涨3.5%，位于中信板块涨幅第一位，2021年全年中信传媒板块上涨6.58%，元宇宙带动传媒在2021年末实现快速上涨。中期看，传媒板块在经历2021年密集政策影响后，板块估值处于历史底部区间，但是经过我们测算，政策对部分行业（如游戏、长视频会员业务）的收入影响有限，后续常态化后基本面强劲公司有望恢复业绩稳定增长，基本面长期向好的个股已经到了中期配置角度的较好价格位置，同时元宇宙将持续为板块提供催化剂并提升板块估值水平，建议投资者逐渐加大关注。 【元宇宙】Oculus圣诞畅销，元宇宙应用不断落地。VRAR领域，多边形世界VR体验版于12月30日上线Pico与Quest平台，Pico在字节商城开启内部半价活动；虚拟人领域，百度发布智能数字人平台“百度智能云曦灵”，数字偶像Gina官宣上海第一八佰伴年终庆典。我们认为，海内外巨头围绕元宇宙在软硬件、内容多维度生态布局，产业不断落地带来板块催化行情。短期或偏主题投资，长期看VRAR、区块链、虚拟现实内容生产等环节有大量投资机会。建议关注具备基本面支撑、且有估值弹性的优质公司：【视觉中国】（主业恢复