民生证券：贝斯特（300580）-系列点评二：工业母机订单突破机器人丝杠量产在即

贝斯特(300580) 事件概述：公司发布2024年三季度报告，2024年前三季度营收10.42亿元，同比+3.52%；归母净利润2.25亿元，同比+7.08%；扣非归母净利润2.09亿元，同比+22.38%；其中2024Q3营收3.45亿元，同比-7.58%，环比-2.63%；归母净利润0.81亿元，同比+0.97%，环比+8.86%；扣非归母净利润0.74亿元，同比+4.85%，环比+9.45%。 营收规模稳健降本增效持续推进。1）收入端：2024Q3营收3.45亿元，同比-7.58%，环比-2.63%。公司在做大做强现有业务的同时，大力推进三梯次发展格局，收入规模整体维持平稳；2）利润端：2024Q3归母净利润0.81亿元，同比+0.97%，环比+8.86%，扣非归母净利润0.74亿元，同比+4.85%，环比+9.45%。扣非归母净利润同比增速显著高于归母净利润同比增速，主要系2023Q3确认政府补助744.57万元。2024Q2毛利率为34.18%，同比-1.80pct环比-1.29pct；3）费用端：2024Q3销售/管理/研发/财务费用率分别0.64%/8.46%/4.08