华安证券：牧原股份（002714）-Q2业绩扭亏为盈，6月完全成本降至16元

牧原股份(002714) 主要观点： 1H2024归母净利8.29亿元，Q2业绩实现扭亏为盈 公司公布2024年中报：上半年实现收入568.7亿元，同比增长9.6%，实现归母净利润8.29亿元，扣非后归母净利润8.79亿元，同比扭亏为盈。分季度看，2024Q1、Q2公司分别实现归母净利润-23.79亿元，32.08亿元，Q2公司业绩扭亏为盈，主要是因为生猪出栏量、生猪销售价格较去年同期上升，且生猪养殖成本较去年同期下降。 1H2024生猪出栏量同比增长7%，6月养殖完全成本降至约14元1H2024公司生猪出栏量3238.8万头，同比增长7.0%，已完成全年目标6600-7200万头的45%-49%，全年出栏任务有望顺利完成；2024年6月末，公司能繁母猪存栏量330.9万头，为2025年出栏增长奠定基础。分产品看，1H2024公司育肥猪、仔猪、种猪出栏量分别为2898.2 万头、309.4万头、31.3万头，同比分别增长-0.3%、183.9%、222.7%。分季度看，Q1、Q2公司生猪销量1601.1万头、1637.7万头，同比分别增长15.6%、-0.3%，4-6月公司商品猪销售均