开源证券：北京君正（300223）-中小盘信息更新：需求承压H1营收小幅下滑，加码研发及客户开拓

北京君正(300223) 受行业市场低迷影响，2024年H1公司营收小幅下滑 公司发布2024年半年报，2024年H1实现营收21.07亿元，同比下降5.15%；归母净利润1.97亿元，同比下降11.10%。其中2024年Q2实现营收11.00亿元，同比下降4.55%，环比增长9.20%；归母净利润1.10亿元，同比增长2.55%，环比增长26.33%。尽管行业市场持续处于景气度低谷，公司业务基础扎实，经营稳健，受益于公司技术、产品、市场等方面的综合竞争优势，公司仍然保持了较好的盈利能力。未来随着行业市场渠道库存自然去化，以及行业景气度的逐渐修复，公司或将迎来新一轮增长。我们维持此前的盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为7.22/8.84/10.04亿元，对应EPS分别为1.50/1.84/2.08元/股，当前股价对应2024-2026年的PE分别为29.4/24.0/21.2倍，维持“买入”评级。 持续进行核心业务研发，助力公司高质量发展 公司持续进行各项核心技术的研发，推动公司综合竞争力的不断提升。2024年H1公司进行了不同种类和容量的SRAM产品的研发，并对部分产