中国银河：银行业周报：区域行营收增速改善，房地产贷款增长边际修复

核心观点 银行板块表现弱于市场:本周沪深300指数上涨1.69%，银行板块下跌2.87%。国有行、股份行、城商行、农商行分别-2.70%、-3.18%、-2.38%、-3.25%。个股方面，2家上市银行上涨，为宁波银行（+7.26%）、常熟银行（+2.16%）。截至7月25日，银行板块PB为0.73倍，股息率为4.09%。 多家区域行发布2025年中期业绩快报，营收增速均提升，资产质量平稳：2025H1，宁波银行营收、归母净利润分别同比+7.91%、+8.23%，年化ROE13.8%，同比-0.94pct；杭州银行营收、归母净利润分别同比+3.9%、+16.66%，年化ROE19%，同比-0.48pct；齐鲁银行营收、归母净利润分别同比+5.76%、+16.48%，年化ROE12.8%，同比+0.14pct；常熟银行营收、归母净利润分别同比+10.1%、+13.52%，年化ROE13.33%，同比+0.05pct。各银行营收增速均环比提升；存贷款增速整体较去年同期略有放缓，但同时部分银行扩表增速提升；资产质量保持平稳，部分银行拨备覆盖率环比上升。 多维增量资金流入，银行板块重仓比例提升