民生证券：资金跟踪系列之六：分歧中的共识

美元指数回落，中美利差收窄，Ted利差有所走阔，国内资金面先宽松后有所收紧。上周(20220110-20220114)美元指数继续回落，截至2022年1月11日，美元净多头头寸回落。中美利差继续收窄，美债名义/实际利率均上升，其背后隐含的是通胀预期回落。对于海外而言，Ted利差有所走阔，但仍维持低位，美国金融流动性仍较充裕；对于国内而言，银行间资金面整体先宽松后有所收紧，流动性分层有所加剧，期限利差(10Y-1Y)继续走阔，信用利差整体收窄。交易热度上，市场整体交易热度有所回落，医药、钢铁板块的交易热度处于历史相对高位，且仍在环比上升；传媒、钢铁等板块的波动率幅度上升相对较大；调研上，电子、有色、食品饮料、银行、电新、农林牧渔、医药等板块调研热度居前。 北上配置盘回流幅度有所放大，但仍未企稳，主要买入新能源、金融地产以及部分周期板块。上周(20220110-20220114)北上配置盘净买入52.93亿元，北上交易盘净买入23.61亿元。日度上，两者买卖波动均较大。行业上，交易盘与配置盘的分歧继续扩大，共识在于净买入银行、有色、轻工、交运等行业，同时净卖出计算机、消费者服务、建材等行业