国联证券：亚辉龙（688575）-主业快速发展，股权激励彰显信心

亚辉龙(688575) 事件： 5月9日，公司发布2024年限制性股票激励计划，公司拟向激励对象授予175万股限制性股票，占本激励计划草案公告时公司股本总额的0.31%，授予价格为12.29元/股，激励对象总人数共计56人，包括高级管理人员及核心骨干员工。 考核目标明确，彰显长期发展信心 本激励计划的考核年度为2024-2025年两个会计年度，每年考核一次。在业绩层面，公司需考核非新冠自产营收、自产化学发光营收和归母净利润三个指标，根据我们测算，2024-2025年公司非新冠自产营收的目标值为17.90/23.26亿元（同比+35.00%/+75.50%，考核权重25%）；自产化学发光营收的目标值为15.77/21.29亿元（同比+35.00%/+82.25%，考核权重25%）；归母净利润的目标值为4.79/6.47亿元（同比+35.00%/+82.25%，考核权重20%）。同时公司考核化学发光仪器新增装机量，2024-2025年国内化学发光免疫仪新增装机（考核权重15%）的目标值为1500/1500台，海外化学发光免疫仪新增装机（考核权重15%）的目标值为1200/1200台。我们认