开源证券：值得买（300785）-公司信息更新报告：创新业务快速成长，“AI+出海”拓展增量

值得买(300785) 持续投入新业务致短期增收不增利，看好创新业务发展，维持“买入”评级2023年公司营业收入为14.52亿元（同比+18.17%），归母净利润为7478万元（同比-11.92%）；2023Q4公司营业收入为4.93亿元（同比+19.22%），归母净利润为6071万元（同比+3.62%），全年利润端下滑主要系信息推广等营业成本增加。公司2024Q1营业收入为2.96亿元（同比+16.85%），归母净利润为-2271万元（亏损同比扩大3202.96%），亏损扩大主要系代运营业务相关成本增加，营业成本同比增长33.36%至1.71亿元。我们看好公司创新业务持续投入及AI赋能内容生态繁荣带来的长期成长潜力，维持2024-2025年并新增2026年盈利预测，预测2024-2026年归母净利润分别为1.21/1.52/1.87亿元，对应EPS分别为0.61/0.76/0.94元，当前股价对应PE分别为30.1/23.9/19.4倍，维持“买入”评级。 创新业务收入大增，技术、人工投入影响短期盈利 公司2023年创新业务实现收入4.97亿元（同比+45.79%），占收入比例34.