国联证券：北京人力（600861）-Q3利润超预期，期待后续用工需求回暖

北京人力(600861) 事件 公司发布2024年三季报，前三季度公司实现收入331.79亿元（同比+15.46%），归母净利润6.41亿元（同比+84.75%），扣非归母净利润4.02亿元（同比+137.92%）前三季度公司利润大增主要系去年同期基数包括置出资产在2023年一季度的亏损以及公司资产置换产生的相关税费。2024Q3公司实现营业收入113.13亿元（同比+18.39%），归母净利润2.07亿元（同比+52.30%），扣非归母净利润1.26亿元（同比+33%）。 北京外企Q3扣非同增40.16%，降本增效逐渐成效 公司核心业务主体北京外企2024年前三季度实现归母净利润6.52亿元（同比+1.84%），业绩承诺完成率为109.74%；扣非归母净利润4.13亿元（同比+3.68%）业绩承诺完成率为73.31%。2024Q3实现归母净利润2.14亿元（同比+57.67%），扣非归母净利润1.33亿元（同比+40.16%）。公司业务外包收入占比提升，综合毛利率有所下降，2024Q3毛利率为5.88%（同比-0.5pct）。公司降本增效逐渐成效，2024Q3销售费用率/管理费用率分