中泰证券：爱尔眼科（300015）-业绩符合预期，利润增速亮眼

爱尔眼科(300015)投资要点事件：公司发布2023年三季报，报告期内实现营业收入160.47亿元，同比增长22.95%；实现归母净利润31.81亿元，同比增长34.97%；实现扣非归母净利润31.05亿元，同比增长24.03%。Q3业绩符合预期，利润增速亮眼。单三季度公司实现营收57.95亿元，同比增长17.22%；实现归母净利润14.69亿元，同比增长37.82%；扣非净利润13.46亿元，同比增长20.07%；其中非经常性项目主要系公司三季度确认了1.7亿元政府补助。整体来看，公司在2022年Q3业绩高基数的基础上，仍然保持了较为稳健增长。毛利率、净利率均有所提升。三季度是屈光、视光业务的传统旺季，带动整体盈利水平的抬升。单三季度公司实现毛利率56.3%，同比+0.1pp、环比+5.0pp；单三季度净利率25.35%、扣非净利率23.23%，分别同比+3.79pp、+0.55pp。费用端来看，前三季度销售/管理/财务费用率分别为10.01%/14.52%/0.40%，分别同比+0.37pp/-0.97pp/+0.55pp，体现了公司良好的费用控制能力。医院收购落地，内外双轮驱动