国金证券：金博股份（688598）-光伏热场触底反弹，负极验证提速促放量

金博股份(688598)业绩简评8月14日公司披露2023中报，上半年实现营收6亿元，同比-28%；实现归母净利润2.83亿元，同比-23%。其中，Q2实现营收3亿元，同比-23%，环比+1%；实现归母净利润1.65亿元，同比-0.2%，环比+40%。经营分析光伏热场降本持续推进，推动盈利触底回升。公司定增项目高纯大尺寸先进碳基复合材料项目已全面达产，热场产能提升至3500吨/年，带动上半年出货增长至超1700吨，同比增长超40%，预计Q2出货超900吨。为塑造竞争格局，公司依托成本优势持续降价，同时积极通过技术进步、规模效应等推进降本，降本速度快于价格下降速度，Q2毛利率环比提升1PCT至37%，充分体现成本优势。据市场调研，目前热场投标价格已达到尾部厂商成本，随N型推广带动高纯度热场需求提升，公司热场产品盈利能力有望持续修复。新业务多点开花，碳材料平台雏形初现，负极热场、刹车盘有望快速放量。公司全面推进碳材料产业化平台战略，由单一产品向多元产品路线发展，多领域技术创新稳步推进：1）负极：成功开发锂电负极高温碳化用碳/碳匣钵、坩埚、箱板、立柱等碳/碳系列热场产品，并应用于年产10万吨