开源证券：阳光电源（300274）-公司信息更新报告：业绩超预期，盈利能力持续环比提升

阳光电源(300274)2023Q3业绩超预期，盈利能力持续高增阳光电源发布2023年三季报，公司2023Q1-3实现营业收入464.2亿元，yoy+108.9%。实现归母净利72.2亿元，yoy+250.5%，实现扣非归母净利70.8亿元，yoy+271.9%。其中2023Q3实现营收177.9亿元，QOQ+10.9%，yoy+78.9%，归母净利28.69亿元，QOQ+0.8%，yoy+147.3%。扣非归母净利27.93亿元，QOQ-1.1%，yoy+152.4%。2023Q3毛利率/净利率为34.4%/16.4%，分别环比+3.8pct/-1.6pct，销售/管理/研发/财务费用率分别为7.7%/1.3%/3.9%/1.6%，分别环比+1.2/+0.2/+0.0/+4.2pct。单Q3计提资产减值损失-1.42亿元，计提信用减值损失-1.22亿元。公司业绩与盈利能力持续超预期，考虑公司逆变器业务快速的产品迭代能力与强大的品牌效应其盈利能力有望持续保持较高水平，同时公司积极拓展欧洲、英国、澳洲等区域大储市场打开增量市场空间，其储能业务有望持续高增长。因此我们上调公司2023-20