华龙证券：神州数码（000034）-2024年半年报点评报告：2024H1业绩略超预期，数云服务及自有品牌业务高增长

神州数码(000034) 事件： 公司于2024年8月31日发布2024年半年度报告。报告期内，公司实现营业收入625.6亿元，同比增长12.5%；归属于上市公司股东的净利润5.1亿元，同比增长17.5%； 观点： 2024H1业绩增速略超预期。报告期内，公司营业收入同比增长12.5%。归属于上市公司股东的净利润同比增长17.5%，排除深圳市神州数码国际创新中心（IIC）的影响后，同比增长37.2%。报告期内，销售费用/管理费用/财务费用/研发投入分别同比增加10.97%/26.36%/165.33%/24.56%。其中，财务费用同比大幅增加主要是受借款规模增加及汇率变动和深圳湾超级总部基地竣工后财务费用停止资本化两方面因素影响。 IT分销业务稳固，新引入华为海思等国产芯片。报告期内，公司IT分销及增值服务稳步增长，实现营业收入598.3亿元，同比增长9.8%；毛利率同比提升0.3%。其中，公司的微电子业务上半年实现了39.7%的同比增速，对公司上半年整体分销业务增长起到了积极作用。另外，公司依托自身IT分销龙头的优势，在该业务领域成功引入了华为海思等国产半导体品牌。 核心受益于信创+