国海证券：利安隆（300596）-Q1盈利持续改善，看好主业回暖及新产能释放年一季报点评2024

利安隆(300596) 事件: 2024年4月26日，利安隆发布2024年一季度报告：2024年Q1单季度，公司实现营业收入13.54亿元，同比+14.2%，环比-4.7%；实现归母净利润为1.07亿元，同比+29.2%，环比+34.7%；扣非后归母净利润0.99亿元，同比+23.6%，环比+33.5%；经营活动现金流净额为-0.25亿元。销售毛利率为21.4%，同比+2.4个pct，环比+0.1个pct。销售净利率为7.7%，同比+0.7个pct，环比+2.0个pct。 投资要点: 2024Q1盈利持续改善，经营拐点显现 2024年Q1单季度实现归母净利润为1.07亿元，同比增加0.24亿元，环比增加0.27亿元。公司积极面对行业竞争变化，进行产能升级和产品结构调整，毛利率改善明显，2023Q4公司销售毛利率为21.38%，同比+2.35个pct，环比+0.11个pct，实现毛利润为2.89亿元，同比增长0.63亿元，环比减少0.13亿元。销售/管理/研发费用同比分别增加0.07/0.12/0.28亿元，环比分别变化+0.04/+0.10/-0.34亿元，其他收益同比+0.14亿元，