爱建证券：电子行业周报：NVIDIA推动供应商加速MLCP产业化落地

投资要点： 半导体设备领涨电子行业。本周SW电子行业指数(+2.96%)，涨跌幅排名3/31位，沪深300指数(-0.44%)。SW一级行业指数涨跌幅前五分别为：煤炭(+3.51%)，电力设备(+3.07%)，电子(+2.96%)，汽车(+2.95%)，机械设备(+2.23%)，涨跌幅后五分别为:银行(-4.21%)，有色金属(-4.02%)，非银金融(-3.66%)，钢铁(-2.95%)，农林牧渔(-2.70%)。本周SW电子三级行业指数涨跌幅前三分别是：半导体设备（+9.98%），光学元件（+9.08%），集成电路制造（+5.63%）；涨跌幅后三分别是：数字芯片设计（-0.18%），面板（+0.22%），其他电子Ⅲ（+0.74%）。 NVIDIA要求供应商加速MLCP液冷技术研发。2025年9月中国台湾《经济日报》报道，因英伟达AI新平台Rubin及下一代Feynman平台功耗预计超2000W，现有散热方案不足，英伟达要求供应商研发单价为现有3至5倍的MLCP液冷技术。 高算力芯片和AI服务器推动液冷技术持续迭代。大算力需求正推动芯片功耗持续攀升，以NVIDIA为代表的主流厂商产品