中泰证券：诺泰生物（688076）-业绩超过预告中枢，多项战略合作落地，产能释放加速，持续高增有望延续

诺泰生物(688076) 投资要点 事件：公司发布2024年半年报，2024年上半年公司实现营业收入8.32亿元，同比增长107.47%；归母净利润2.27亿元，同比增长442.77%；扣非归母净利润2.29亿元，同比增长433.45%。 业绩超过预告中枢，多肽领域优势持续兑现，持续高增态势有望延续。2024H1公司实现归母净利润2.27亿元（+442.77%）；扣非归母净利润2.29亿元（+433.45%），均超过预告中枢上限。分季度看，2024Q2实现营业收入约4.76亿元（+146.82%），归母净利润约1.61亿元（+671.78%）；扣非归母净利润约1.64亿元（+735.89%），均持续表现强劲。我们预计主要源于：①自主选择产品业务中部分多肽重磅商业化品种迎来收获，呈持续放量趋势；②全球多肽产业链需求持续提升，公司部分高毛利多肽原料药验证批及商业化高速放量；③公司小分子CDMO技术优势显著，定制类服务呈逐步恢复态势所致。 多肽、特色原料药为主的自主选择产品持续高速增长，小分子CDMO呈稳步恢复态势。1、自主产品：达成多个战略合作，产能释放有望持续贡献增长新动能。2024H1