民生证券：贝斯特（300580）-系列点评一：业绩符合预期三梯次布局蓄力未来成长

贝斯特(300580) 事件概述：公司发布2024年半年度报告，2024H1营收6.97亿元，同比+10.06%；归母净利润1.44亿元，同比+10.86%；扣非归母净利润1.34亿元，同比+34.83%；其中2024Q2营收3.54亿元，同比+8.97%，环比+3.24%；归母净利润0.74亿元，同比-2.18%，环比+7.58%；扣非归母净利润0.68亿元，同比+10.17%，环比+1.91%。 营收增长稳健降本增效持续推进。1）收入端：2024Q2营收3.54亿元，同比+8.97%，环比+3.24%。公司在做大做强现有业务的同时，大力推进三梯次发展格局，收入稳健增长；2）利润端：2024Q2归母净利润0.74亿元，同比-2.18%，环比+7.58%，扣非归母净利润0.68亿元，同比+10.17%，环比+1.91%。扣非归母净利润同比增速显著高于归母净利润同比增速，主要系2023Q2确认政府补助0.14亿元。2024Q2毛利率为34.18%，同比-1.80pct，环比-1.29pct。3）费用端：2024Q2销售/管理/研发/财务费用率分别0.54%/8.76%/4.32%/-0.