中原证券：国机精工（002046）-中报点评：轴承业务高速增长，超硬材料短期承压中长期看好

国机精工(002046)投资要点：国机精工披露2023年半年度报告：2023年上半年公司实现营收14.77亿元，同比减少25.41%；归母净利润1.96亿元，同比增长43.76%；扣非净利润1.12亿元，同比增长1.67%。轴承业务高增长，贸易业务大幅下滑拖累营收但对盈利影响较小公司2023年中报实现公司实现营收14.77亿元，同比减少25.41%；归母净利润1.96亿元，同比增长43.76%；扣非净利润1.12亿元，同比增长1.67%。分季度看，2023年Q1、Q2公司营业收入分别为6.18亿、8.6亿，分别同比增长-35.36%、-16.14%；Q1、Q2公司归母净利润分别为0.74亿、1.22亿，分别同比增长40.96%、45.52%；Q1、Q2公司扣非归母净利润分别为0.43亿、0.69亿，分别同比增长-16.53%、17.76%。2023年中报分业务看：1）轴承行业实现营业收入6.22亿，同比增长19.63%，其中特种轴承及零部件实现营收4.64亿，同比增长26.85%；技术开发和检测服务营收1.47亿，同比增长12.54%。2）超硬材料行业实现4.66亿，同比下滑14.84