开源证券：昌红科技（300151）-公司信息更新报告：2023前三季度业绩承压，公司已开始边际改善

昌红科技(300151)2023年前三季度业绩承压，不改公司稀缺成长性，维持“买入”评级公司发布2023年三季报：2023年Q1-Q3实现营收7.39亿元（-18.44%），主要系疫情产品销售下降所致，归母净利润0.51亿元（-57.47%），扣非净利润0.36亿（-67.36%）；单三季度收入2.25亿元（-33.31%），归母净利润0.08亿元（-83.62%）。整体费用率相对可控，前三季度销售费用率2.26%（-0.26pct），管理费用率12.35%（+4.77pct），研发费用率5.99%（+2.26pct），研发和管理费用率提升主要系研发人员扩充和股权激励费用摊销所致。考虑公司浙江柏明胜医疗客户产线陆续落地和鼎龙蔚柏晶圆载具陆续送样验厂获单，我们维持公司2023-2025年盈利预测，预计归母净利润分别为1.04/2.50/3.52亿元，EPS分别为0.20/0.47/0.66元，当前股价对应P/E分别为93.9/39.0/27.7倍，公司与海外优质医疗客户和国内主流FAB厂合作可拓展性潜力较大，不改公司稀缺成长型标的，维持“买入”评级。公司与瑞孚迪签署战略合作框架，海外诊断