安信证券：锦江酒店（600754）-Q2业绩符合预期，海外亏损短期仍有拖累

锦江酒店(600754)公司发布2023年中报业绩预告：1）分拆2023Q2：预计实现归母净利润3.7-4.2亿，较2019同期+36%~+54%，扣非归母净利润2.8-3.3亿,较2019同期-3%~+14%,符合预期。海外部分RevPAR恢复度环比Q1变动不大，估测受财务费用拖累Q2仍有亏损（23Q1境外部分归母净利润约-1.6亿人民币）；2）2023H1:预计归母净利润5-5.5亿元，较2019同期-12%~-3%，扣非归母净利润3.7-4.2亿元，较2019同期+3%~17%。境内酒店经营自5月回落后逐月回暖，境外酒店RevPAR恢复趋于稳定。根据公告，经营数据方面，境内酒店4-6月较2019年同期恢复度是116%、104%、108%（一季度为103%），境外酒店恢复度为107%、115%、114%（一季度为110%），位于一季报指引区间下缘（公司一季报预测Q2境内、境外整体平均RevPAR均为2019年同期的110%-115%）。暑期前10天，空铁客运量恢复约19年同期的115%，出游客群的增长为酒店住宿需求的增长奠定良好的基础。1）航空：根据携程旗下FlightAI市场洞察