平安证券：中金公司（601995）-汇兑收益驱动营收增长，财富管理优势显著

中金公司(601995)事项：中金公司发布2023年半年报，营业收入124.21亿元（YoY+2.38%），归母净利润35.61亿元（YoY-7.31%）。总资产6503.65亿元，归母净资产1023.61亿元，EPS（摊薄）0.74元/股，BVPS为17.81元/股。平安观点：汇兑收益驱动营收同比正增长。受23H1股票市场修复较慢影响，公司五大业务整体表现较弱，而用于对冲外币敞口而开展的外汇衍生品业务因汇率变动产生的汇兑收益同比+742%，驱动营收正增长。23H1经纪/投行/资管/自营/利息/其他净收入分别同比-3%/-26%/-7%/-12%/+13%/+119%，净收入占比分别20%/16%/5%/36%/-3%/26%，其中其他收入占比同比+14pct，而投行、自营净收入占比均同比-6pct。管理费用继续投入、信用减值转回减少，公司净利润率下滑至28.7%（YoY-3.0pct）。23H1末公司杠杆倍数5.4倍，较上年末下降0.2倍；年化ROE为7.1%（YoY-1.7pct）。Q2单季度利润承压。23Q2单季度营业收入62亿元（QoQ+0.05%，YoY-12%），归母净利润