财通证券：宁波银行（002142）-贷款同比高增20%+，资产质量保持优异

宁波银行(002142)核心观点事件：2月10日，宁波银行披露2022年业绩快报：2022年全年营收578.8亿元，同比增9.7%，实现归母净利润230.8亿元，同比增18.1%。年化加权平均净资产收益率为15.56%，较上年同期下降1.07pct。营收受债市波动影响增速有一定下行，归母净利润在高基数下仍保持近20%的高增。公司2022年营收、归母净利润同比增速分别为9.7%、18.1%，较前三季度分别下降5.5pct、2.1pct；4Q单季营收、归母净利润同比增速分别为-5.8%、12.3%，同比分别下降33.9pct、26.3pct。预计公司4Q营收下滑主要是11月债市波动导致公允价值变动损益下滑，而公司其他非息收入占比较高，22Q3达27.6%，非息收入减少拖累整体营收增长。随资本市场趋稳和经济回暖，公司营收有望回归常规增长区间，十六个利润中心协同发力也将支撑业绩回升。而得益于公司拨备厚实释放利润，4Q单季仍实现归母净利润58.8亿元，同比多增6.4亿元。“一体两翼”布局下，信贷保持20%+高增。2022年末，宁波银行总资产同比增速为17.4%，较三季末下滑4pct，其中总贷款同