申港证券：比亚迪（002594）-公司点评：市占率提升 1月产销迎开门红

比亚迪(002594)事件：2月1日，公司发布2023年1月产销快报，公司1月汽车销量151341辆，同比增长58.6%，环比下降35.7%；动力电池及储能电池装机总量8.148GWh，同比增长70.8%，环比下降26.9%。点评：市占率近四成，龙头低位显著。乘联会数据显示，1月新能源乘用车预计批发销量41万辆，公司占比37%，较2022年有所提升，行业龙头低位稳固。纯电混动双擎驱动，提价保障盈利水平。1月纯电乘用车销量71338辆，同比增长53.8%；混动乘用车销量78826辆，同比增长69.4%。我们预计2023年纯电和混动车型仍将齐头并进，整体销量有望达到350万辆，规模效应进一步加强，摊薄生产成本以及费用，调价正式落地，抵消补贴退出后，我们预计2023年单车净利将与2022年持平。新车型持续发力。1月护卫舰07销量5043辆，环比增长179.4%，腾势D9销量6439辆，环比增长7.3%。2023年公司将陆续推出仰望U8、海鸥、海狮、护卫舰05、驱逐舰07等多款新车，带来明显增量。海外布局显成效。1月公司海外销售新能源乘用车10409辆，环比下降8%。公司出海步伐已经遍布亚洲、