国金证券：完美世界（002624）-《幻塔》等增厚利润，新游上线可期

完美世界(002624)2023年1月17日，公司发布2022年度业绩预告，预计全年归母净利13.6-14.4亿元，同比增长268.4-290.1%，扣非净利6.9-7.5亿元，同比增长578.9%-637.9%；单Q4预计实现归母净亏损0.82-0.02亿元，扣非归母净亏损2.3-1.7亿元。游戏转型升级初见成效，影视及其他业务合计亏损同比收窄。1）游戏：公司预计全年游戏业务归母净利15.8-16.4亿元，同比增长119.35%-127.68%，扣非净利10.7-11.3亿元，同比增长318.49%-341.96%，主要由于《幻塔》《梦幻新诛仙》《完美世界：诸神之战》等产品带来增量；2）影视及其他：《昔有琉璃瓦》《摇滚狂花》《月里青山淡如画》等剧集相继播出，预计全年合计归母净亏损2.20-2.00亿元，主要系影视排播及疫情影响，但亏损幅度已较21年的3.51亿元收窄。海外游戏布局调整带来一次性非经收益，Q4盈利水平环比下滑但同比改善。1）全年非经收益预计约6.7-6.9亿元，主要由海外子公司股权处置、环球片单公允值变动、政府补助等构成，其中出售美国研发工作室及相关欧美本地发行团队确认