财通证券：贝斯特（300580）-Q2业绩同环比高增长，毛利率环比显著提升

贝斯特(300580)核心观点事件：公司发布2023年半年度报告：2023H1实现营业收入6.34亿元，同比+29.42%；实现归母净利1.30亿元，同比+62.08%，实现扣非归母净利1.00亿元，同比+46.94%。23Q2实现营业收入3.25亿元，同比+38.72%，环比+5.05%；实现归母净利0.77亿元，同比+82.49%，环比+44.61%；23Q2实现扣非归母净利0.62亿元，同比+62.50%，环比+62.50%。Q2毛利率环比显著提升，控费效果显著。2023年上半年，公司毛利率达到33.37%，同比+0.52pct；23Q2毛利率为35.98%，同比+2.68pct，环比+5.36pct。23Q2销售/管理/研发/财务费用率分别为0.51%/9.53%/4.15%/-1.94%，同比-0.64pct/-0.95pct/+0.14pct/-0.45pct。我们认为Q2毛利率同环比大幅提升的原因为：公司多措施并举强化管理，提升智能制造水平，对有换线需求的产线实现成倍级减少换线时间，进一步提升产线产出率、加快库存周转率。严控刀耗及刀具库存，控制油液剂消耗，控制外协工序的数