国金证券：爱尔眼科（300015）-收购14家医院部分股权，全国布局向纵深发展

爱尔眼科(300015)业绩简评1月3日，公司发布公告，拟斥资4.7亿元收购绍兴爱尔、舟山爱尔等14家医院部分股权。经营分析2021年，本次收购的14家医院总营收约为3.2亿元，合计亏损约789.38万元；2022年前三季实现总营收约为2.87亿元，净利润合计约1733.33万元，整体估值约为7.2亿元。收购完成后，公司将持有绍兴爱尔70%的股权、舟山爱尔70%的股权、宝鸡爱尔51%的股权、本溪爱尔75%的股权、鄂州爱尔70%的股权、阜新爱尔55%的股权、揭阳爱尔70%的股权、曲靖爱尔60%的股权、天门爱尔65%的股权、肇庆爱尔51%的股权、承德爱尔72.7273%的股权、恩平爱尔65.0999%的股权、绵阳爱尔70%的股权、随州爱尔80%的股权。收购医院处于业绩快速爬坡阶段，已在当地铸造良好发展基础，有望进一步增厚公司业绩。本次收购的14家医院分布于全国8个省份，并全部分布于地级市/县级市，有望更好地满足当地患者就医需求，提升基层市场占有率，同时进一步深化公司分级连锁诊疗体系，强化集团规模优势。疫情防控压力短暂影响部分机构线下诊疗，疫情防控措施优化调整后，线下诊疗有望快速复苏，门诊量