首创证券：赤峰黄金（600988）-公司简评报告：拟收购新恒河矿业 黄金业务具备高成长性

赤峰黄金(600988)核心观点收购新恒河矿业51%股权，黄金资源量进一步提升。12月31日公司公告，拟以现金方式收购新恒河矿业合计51%股权，交易对价为人民币6,120万元。交易完成后公司将成为新恒河矿业的控股股东。新恒河矿业持有洱源锦泰矿业90%股权，锦泰矿业拥有洱源县溪灯坪金矿一宗采矿权和一宗探矿权。锦泰矿业采矿权、探矿权内已探明资源矿石量（探明+控制+推断）1,028.5万吨，平均品位1.32g/t，金金属量13,558Kg。目前矿山处于建设状态，拟开展14万t/a采选建设工程，同时正在办理探矿权转采矿权手续，探矿权转采矿权后，预计选矿处理规模将达到100万吨/年以上，产能和黄金产量大幅提高。收购与探矿增储双驱动，黄金业务具备高成长性。公司坚持“以金为主”的发展战略，境内黄金矿业子公司吉隆矿业、华泰矿业、五龙矿业共拥有8宗采矿权和14宗探矿权，保有黄金资源量约52.57吨；境外子公司万象矿业Sepon金铜矿拥有1宗采矿权和1宗探矿权，保有黄金资源量约158吨；境外子公司金星资源的瓦萨金矿拥有3宗采矿权和4宗探矿权，保有金资源量约364.8吨，其中探明+控制的约110吨。国内外黄