浙商证券：鼎龙股份深度报告：以CMP为核的半导体材料平台型公司，自主可控加速业绩兑现

鼎龙股份(300054)投资要点CMP抛光垫业绩加速兑现，CMP耗材完成全面布局公司是国内唯一一家全面掌握抛光垫全流程核心研发和制造技术的CMP抛光垫的国产供应商，深度渗透国内主流晶圆厂供应链。2021年公司抛光垫实现营收3.07亿元，同比增长288.61%，2022年前三季度实现营收3.57亿元，同比增长84.97%，业绩进入加速兑现期。公司氧化硅抛光液已经持续稳定获得订单，铝制程抛光液进入吨级采购阶段，钨抛光液产品于近期首次收到某国内主流晶圆厂商的20吨采购订单，其他各制程CMP抛光液产品覆盖全国多家客户进入关键验证阶段，为未来的快速放量奠定基础。此外，Cu制程CMP清洗液也已经取得3家国内主流客户验证通过。半导体显示材料、半导体先进封装材料将打造公司业绩增长第二极国内柔性面板产业上游材料自主化空间广阔，国内主要面板厂柔性面板产线建设基本完成，公司布局数年的柔性显示面板基材YPI、PSPI和INK产品已同步导入，随着终端柔性AMOLED产能逐步释放，公司作为国内首个打破OLED显示领域主材国际垄断的本土公司，也将进入高速发展阶段。柔显材料YPI、PSPI，均形成批量规模化销售，进入