光大证券：太极股份（002368）-2022年三季报点评：业绩增速保持平稳，看好公司持续受益于信创二阶深化

太极股份(002368)事件：公司2022年前三季度实现营收70.61亿元，同比增长0.8%；实现归母净利润1.17亿元，同比增长36.4%；实现扣非归母净利润9131万元，同比增长28.6%。前三季度营收增速保持平稳，净利润快速增长：（1）营收端，2022年前三季度公司营收同比增长0.8%。分季度看，2022年Q3公司单季营收21.39亿元，同比减少35.5%。Q1和Q2分别同比增长18.7%和44.7%。（2）利润端，2022年前三季度归母净利润同比增长36.4%。分季度看，2022年Q3实现归母净利润8062万元，同比增长39.3%，实现扣非归母净利润6428万元，同比增长17.3%。Q1和Q2归母净利润分别同比下降5.1%和同比增长113.3%。（3）毛利率端，前三季度公司销售毛利率为20.5%，同比增加1.1个百分点。分季度看，Q1、Q2、Q3的毛利率分别为24.1%、15.8%、24.0%。（4）费用端，公司前三季度销售、管理、研发费用率分别为2.4%、13.1%、1.8%，分别同比+0.3、+0.3、-0.1个百分点，费用率保持稳定。自主可控产品体系完整，看好公司持续受益