华鑫证券：汽车行业周报：字节已产超千台物流机器人，特斯拉Q2产销量环比改善

投资要点 字节已产超千台物流机器人，关注能快速放量的重要应用场景 字节物流机器人已累计量产超千台。字节在2023年完成了200台量产目标，之后年量产数超100%增长。字节机器人研发团队目前约150人，已量产的机器人形态是轮式物流机器人（AMR），没有用于分拣的机械臂，主要用途是在仓库、产线上运输包裹与零件，能自主学习、规划路线、移动到目的地。字节机器人目前主要服务于抖音电商仓等字节自己的业务，同时也已成为顺丰、比亚迪电子供应商。 亚马逊公告其机器人部署数量已达到100万台。亚马逊自2012年收购KIVA以来，不断探索各类机器人及智能化技术在仓储物流领域的应用，当前已在全球300多个设施中使用机器人。此前在2025年3月，其机器人部署量均维持在75万台。此次突破百万台，表明其机器人部署速度在2025年显著加快。亚马逊已成为目前全球最大的移动机器人制造商和运营商。 投资建议：今年是机器人应用场景的元年，具体场景应用形成的数据飞轮将加速机器人放量过程。（1）平台化布局企业具备竞争优势，推荐双林股份、嵘泰股份、凯迪股份、捷昌驱动;（2）灵巧手是OptimusGen3最大边际变化，推荐德昌电机控