民生证券：紫光股份（000938）-2022年三季报点评：汇兑拖累Q3业绩，新华三ICT市占率稳步提升

紫光股份(000938)事件：2022年10月29日，公司发布2022年三季报，Q1-Q3实现营业收入538.90亿元，同比增长13.16%，实现归母净利润16.40亿元，同比增长2.38%，实现扣非归母净利润14.91亿元，同比增长11.35%。Q3单季度实现营业收入194.88亿元，同比增长15.49%，实现归母净利润6.80亿元，同比增长0.74%，实现扣非归母净利润6.16亿元，同比下降4.73%。新华三营收保持稳健增长，汇兑拖累Q3业绩。公司核心子公司新华三前三季度实现营收367.19亿元，同比增长18.87%，实现净利润30.43亿元，同比增长12.99%，增速优于公司整体，其中国内政企业务和国际业务实现较快增长，国内运营商业务实现快速增长。政企方面，年初新华三正式成立商业BG，携手合作伙伴全面助力下沉市场数字化转型；5月，新华三推出ToB、ToG领域产品齐全，线上线下相融合的“新华三特色商城”，打造原厂、合作伙伴、客户协同共赢的新模式。运营商领域，新华三作为主流运营商，持续服务运营商骨干网、城域网和5G承载网等业务场景，并稳步推进5G小站业务，加速拓展云桌面、安全专线以及